泓德悦享一年合手有期混杂型证券投资基金     基金贬责东谈主:泓德基金贬责有限公司    基金托管东谈主:中国工商银行股份有限公司      叙述送出日历:2025年07月18日                     §1 紧要教导   基金贬责东谈主的董事会及董事保证本叙述所载辛苦不存在毛病记录、误导性述说或 关键遗漏，并对其内容的着实性、准确性和圆善性承担个别及连带背负。   基金托管东谈主中国工商银行股份有限公司根据本基金合同章程，于2025年7月17日 复核了本叙述中的财务方针、净值发扬和投资组合叙述等内容，保证复核内容不存在 毛病记录、误导性述说或者关键遗漏。   基金贬责东谈主本心以安分信用、戮力尽职的原则贬责和愚弄基金金钱，但不保证基 金一定盈利。   基金的过往功绩并不代表其翌日发扬。投资有风险，投资者在作出投资有经营前应 仔细阅读本基金的招募证据书。   本叙述中财务辛苦未经审计。   本叙述期自2025年4月1日起至2025年6月30日止。                   §2 基金产物省略 基金简称               泓德悦享一年合手有期混杂 基金主代码              022547 基金运作式样             合同型洞开式 基金合同收效日            2025年02月05日 叙述期末基金份额总数         591,288,093.96份                    本基金在严格抑止风险的前提下，通过合理的金钱 投资处所               建树，概述愚弄多种投资策略，力求完了基金金钱                    的恒久稳重升值。                    本基金以赢得基金金钱的恒久稳重升值为处所，通                    过定性分析与定量分析相磋磨的要领分析宏不雅经                    济和成本市集发展趋势，摄取"从上至下"的分析视                    角，概述考量宏不雅经济发展出路，评估各样金钱的                    预期收益与风险，合理细则本基金在股票、债券等                    各样别金钱上的投资比例，并跟着各样金钱风险收 投资策略                    益特征的相对变化，当令作念挪动态疗养。在债券投                    资中，本基金选定妥贴的久期建树策略、个券采用                    策略、可疗养债券投资策略、可交换债券建树策略、                    证券公司短期公司债券投资策略和金钱因循证券                    投资策略。在股票投资中，本基金以定性和定量分                    析为基础，从基本面分析脱手。根据个股的估值水                     平优选个股，重心建树面前功绩优良、市集招供度                     较高、在可料思的翌日其行业处于景气周期中的股                     票（包括A股、港股通标的股票、存托证据）。在                     基金投资中，本基金以恒久可合手续的逾额收益智商                     四肢核心处所，摄取定量分析和定性分析相磋磨的                     式样，从上至下的采用相对价值较高的基金品种进                     行投资。此外，本基金将在风险可控的前提下，本                     着严慎原则，限度参与股指期货、股票期权、国债                     期货、信用繁衍品等金融繁衍品投资，以疗养投资                     组合的风险显现进程，裁减系统性风险。                     中国债券概述全价指数收益率×85%＋沪深300指 功绩相比基准                     数收益率×10%＋中证港股通概述指数收益率×5%                     本基金为混杂型基金，其恒久预期风险与预期收益                     特征低于股票型基金，高于债券型基金、货币市集                     基金。本基金可通过内地与香港股票市集交游互联                     互通机制投资于香港证券市集，除了需要承担与境 风险收益特征                     内证券投资基金近似的市集波动风险等一般投资                     风险以外，本基金还面对汇率风险、投资于香港证                     券市集的风险、以及通过内地与香港股票市集交游                     互联互通机制投资的风险等独有风险。 基金贬责东谈主               泓德基金贬责有限公司 基金托管东谈主               中国工商银行股份有限公司                     泓德悦享一年合手有期混                 泓德悦享一年合手有期混 下属分级基金的基金简称                     合A                         合C 下属分级基金的交游代码         022547                     022548 叙述期末下属分级基金的份额总 额                 §3 主要财务方针和基金净值发扬                                                         单元：东谈主民币元                          叙述期(2025年04月01日 - 2025年06月30日)        主要财务方针            泓德悦享一年合手有期               泓德悦享一年合手有期                               混杂A                       混杂C 注：1、所述基金功绩方针不包括合手有东谈主认购或交游基金的各项用度，计入用度后实践 收益水平要低于所列数字。 益）扣除联系用度后的余额，本期利润为本期已完了收益加上本期公允价值变动收益。 泓德悦享一年合手有期混杂A净值发扬                                        功绩相比                   净值增长     功绩相比          净值增长                          基准收益 阶段                率圭臬差     基准收益                     ①-③        ②-④              率①                        率圭臬差                    ②        率③                                         ④ 以前三个月    1.66%    0.18%     1.27%        0.16%      0.39%       0.02% 自基金合同 收效起于今 泓德悦享一年合手有期混杂C净值发扬                                        功绩相比                   净值增长     功绩相比          净值增长                          基准收益 阶段                率圭臬差     基准收益                     ①-③        ②-④              率①                        率圭臬差                    ②        率③                                         ④ 以前三个月    1.56%    0.18%     1.27%        0.16%      0.29%       0.02% 自基金合同 收效起于今 注：本基金的功绩相比基准为：中国债券概述全价指数收益率×85%＋沪深 300 指数收 益率×10%＋中证港股通概述指数收益率×5% 动的相比 注：1、本基金的基金合同于 2025 年 2 月 5 日收效，拆伙 2025 年 6 月 30 日止，本基金 诞生未满 1 年。 定。                       §4 贬责东谈主叙述                      任本基金的基       证券  姓名        职务                              证据                      金司理期限        从业                     任职       离任   年限                     日历       日历                                         硕士照拂生，具有基金从业                                         经验，资管行业从业涵养19                                         年，曾任天安财产保障股份                                         有限公司金钱贬责中心固 赵端端   本基金的基金司理                -   11年   定收益部资深投资司理，阳                                         光金钱贬责股份有限公司                                         固定收益投资部高等投资                                         司理，嘉实基金贬责有限公                                         司机构业务部产物司理。 注：1、对基金的首任基金司理，其“任职日历”为基金合同收效日，“离任日历”为 根据公司决定细则的解聘日历，对尔后的非首任基金司理，“任职日历”和“离任日历” 分手指根据公司决定细则的遴聘日历妥协聘日历。 从业东谈主员监督贬责宗旨》的联系章程。   本叙述期内，本基金贬责东谈主严格慑服《中华东谈主民共和国证券投资基金法》等联系法 律王法及基金合同、基金招募证据书等联系基金法律文献的章程，本着安分信用、戮力 尽职的原则贬责和愚弄基金金钱，在严格抑止风险的基础上，为基金合手有东谈主谋求最大利 益。   本叙述期内，基金运作举座正当合规，莫得毁伤基金合手有东谈主利益。基金的投资领域、 投资比例及投资组合恰当联系法律王法及基金合同的章程。   本基金贬责东谈主一贯公道对待旗下贬责的悉数基金和组合，制定并严格慑服相应的制 度和经过，通过系统和东谈主工等式样在各要领严格抑止交游公道扩充。叙述期内，本基金 贬责东谈主严格扩充了《证券投资基金贬责公司公道交游轨制指引概念》和《泓德基金贬责 有限公司公道交游轨制》的章程。   本叙述期内，本基金贬责东谈主通过统计锻真金不怕火的要领对贬责的不同投资组合，在不同期 间窗下（1日内、3日内、5日内）的同向交游价差进行了专项分析，未发现违背公道交 易原则的至极情况。   本叙述期内，基金贬责东谈主贬责的悉数投资组合参与的交游所公开竞价同日反向交游 成交较少的单边交游量未出现进取该证券当日成交量的5％的情况。本叙述期，未发现 本基金存在至极交游行为。 计渔利率逼近，为通盘债市创造了追究踏实的流动性环境。4月初，关税结巴爆发，避 险样子起原下收益率快速下行。之后至二季度末，中好意思关税博弈反复以及央行降准降息 等稳增长计谋落地，十年国债收益率围绕1.65%参加窄幅轰动区间。信用方面，在“对 等关税”扰动影响下，央行货币计谋取向重回宽松，票息金钱成为竞相追赶的对象，各 期限品种信用品种利差王人呈现主动大幅压缩的景象。   二季度，权柄市集先在生意结巴的冲击下大幅下挫，随后速即V型反弹，并于6月末 站上3400点，尽管表里扰动频发，但市集核心小幅抬升，结构性契机凸起。全季度来看， 上证50高涨1.74%，沪深300高涨1.25%，中证500高涨0.98%，中证1000高涨2.08%。   转债方面，二季度转债市集除因4月初关税战冲击带来的大幅扰动外，举座呈现震 荡朝上趋势。在转债市集“老龄化”下，跟着到期及强赎退出安逸加多，供需关系较为 成心，转债估值举座抬升。全季度来看，中证转债指数高涨3.77%。   本基金诞生于2025年2月5日，主要在债券类金钱建树提供踏实票息保护的基础上， 在抑止举座组合波动率的前提下，力求通过可转债及股票类金钱的建树完了举座组合收 益的增强，追求低回撤、高夏普、高年度胜率的风险收益特征。在权柄类金钱的建树方 面，采用在长周期灵验的格调因子，筛选盈利合手续增长、目田现款流创造智商强、分成 意愿高的优质价值型公司，二季度通过建仓节律的把控，在市集大幅波动中择机进行了 建树，获利了追究的报告。   拆伙叙述期末泓德悦享一年合手有期混杂A基金份额净值为1.0155元，本叙述期内， 该类基金份额净值增长率为1.66%，同期功绩相比基准收益率为1.27%；拆伙叙述期末泓 德悦享一年合手有期混杂C基金份额净值为1.0139元，本叙述期内，该类基金份额净值增 长率为1.56%，同期功绩相比基准收益率为1.27%。   本叙述期内，本基金贬责东谈主无应证据的预警信息。                      §5 投资组合叙述 序号          名堂             金额(元)       占基金总金钱的比例                                                  （%）      其中：股票                90,135,988.65                 13.88      其中：债券               550,024,669.51                 84.70           金钱因循证券                         -                  -      其中：买断式回购的买入                                          -                  -      返售金融金钱      银行入款和结算备付金合      计 代码         行业类别     公允价值(元)                  占基金金钱净值比例（%）  A   农、林、牧、渔业             1,585,726.00                   0.26  B   采矿业                  5,469,052.00                   0.91  C   制造业                 47,905,650.95                   7.98      电力、热力、燃气及水  D                        2,887,927.00                   0.48      坐褥和供应业  E   建筑业                  4,434,858.00                   0.74  F   批发和零卖业               4,815,310.00                   0.80      交通运输、仓储和邮政  G                        4,796,577.00                   0.80      业  H   住宿和餐饮业                          -                      -      信息传输、软件和信息  I                        2,193,037.00                   0.37      手艺办行状  J   金融业                 10,097,174.00                   1.68  K   房地产业                            -                      -     L       租出和商务办行状                 2,680,710.00                 0.45     M       科学照拂和手艺办行状               1,497,021.56                 0.25             水利、环境和众人设施     N                                1,772,945.14                 0.30             贬责业             住户管事、修理和其他     O                                           -                    -             办行状     P       诠释                                  -                    -     Q       卫生和社会职责                             -                    -     R       文化、体育和文娱业                           -                    -     S       概述                                  -                    -             诡计                      90,135,988.65                15.02         无。 序                                                            占基金金钱净             股票代码        股票称呼    数目(股)        公允价值(元) 号                                                            值比例（％）                                                              占基金金钱净     序号                  债券品种              公允价值(元)                                                              值比例（％）              其中：计谋性金融债                  30,442,249.32       5.07 序                                                       占基金金钱净      债券代码           债券称呼   数目（张）       公允价值(元) 号                                                       值比例（％）     无。     无。     无。     无。     本基金本叙述期末未投资股指期货。     本基金本叙述期末未投资国债期货。     无。     本基金本叙述期末未投资国债期货。 券的刊行主体未有被监管部门立案看望，不存在叙述编制日前一年内受到公开责怪、处 罚的情形。 类贷款和计谋性业务存在超授信披发、贷款需求测算不准确、贷后贬责不到位等被国度 金融监督贬责总局罚金1810万元。     在上述公告公布后，本基金贬责东谈主对上述公司进行了进一步了解和分析，以为上述 处罚不会对投资价值组成实践性负面影响，因此本基金贬责东谈主对上述公司的投资判断未 发生改革。本基金对上述主体所刊行证券的投资有经营圭表恰当本基金贬责东谈主投资贬责制 度的章程。     序号             称呼                    金额(元) 序        债券代码      债券称呼     公允价值（元）     占基金金钱净值比例(%) 号     无。     由于四舍五入原因，分项之和与诡计可能存在尾差。                      §6 基金中基金     无。     无。     无。                  §7 洞开式基金份额变动                                                单元：份                      泓德悦享一年合手有期混          泓德悦享一年合手有期混                            合A              合C 叙述期期初基金份额总数               328,818,905.85   262,458,306.48 叙述期时间基金总申购份额                           -        10,881.63 减：叙述期时间基金总赎回份额                         -                - 叙述期时间基金拆分变动份额                                        -                - （份额减少以“-”填列） 叙述期期末基金份额总数               328,818,905.85   262,469,188.11               §8 基金贬责东谈主愚弄固有资金投成本基金情况    无。    无。                 §9 影响投资者有经营的其他紧要信息    无。   无。   地点为贬责东谈主地址：北京市西城区德胜门外大街125号 户管事电话：4009-100-888                                      泓德基金贬责有限公司